Pendapatan Gas Malaysia mungkin menyusut pada suku tahun akan datang, kata Maybank IB
azan
19/05/2023 - 14:39
KUALA LUMPUR 19 Mei - Maybank Investment Bank (Maybank IB) menjangkakan momentum pendapatan Gas Malaysia Berhad akan berkurangan pada suku akan datang berikutan kemuncak harga gas pada suku pertama 2023.
Firma itu berkata, keputusan suku pertama 2023 kumpulan adalah di bawah jangkaannya tetapi sejajar dengan konsensus, dengan kos semakin tinggi berbanding andaiannya.
"Keuntungan bersih suku pertama 2023 kumpulan itu sebanyak RM95 juta masing-masing mewakili 23% dan 26% daripada ramalan kami dan konsensus setahun penuh.
"Walaupun harga gas secara berurutan lebih tinggi pada suku itu, sebaran menunjukkan arah aliran rendah suku tahun ke suku tahun, dengan pengurusan lambat mendedahkan pembalikan akruan kos pada suku keempat 2022," katanya dalam satu nota kajian, hari ini.
Firma itu berkata, setelah mengelak daripada mendedahkan jumlah runcitnya sepanjang 2022, kumpulan itu dalam laporan tahunan FY22 memberitahu bahawa berlaku penguncupan 23 peratus tahun ke tahun, jauh lebih tinggi daripada 8% hingga 10%.
Ia menyatakan bahawa ini bermakna penentukuran semula anggaran spread FY22.
"Ulasan keputusan suku pertama 2023 mendedahkan penurunan dalam jumlah dengan segmen pengedarannya dalam kedudukan kurang pulih.
"Kami menganggarkan sebaran suku pertama tahun ini pada RM4.80 bagi setiap juta unit terma British (mmBTU), dinaikkan disebabkan oleh harga gas yang lebih tinggi, tetapi suku tahun ke suku tahun yang lebih rendah disebabkan oleh pembalikan akruan kos yang disebut sebelum ini," katanya.
Firma itu menyemak turun unjuran keuntungan bersih FY23, FY24, dan FY25 untuk kumpulan itu, masing-masing sebanyak 9%, 14%, dan 15% apabila ia menyemak semula sebaran dan andaian volumnya serta menggabungkan kadar larian kos terkini.
Firma itu percaya bahawa pendapatan suku tahunan tidak mungkin meningkat secara material pada FY23, dengan kemuncak harga gas pada suku pertama 2023.
Firma itu menyemak turun saranan mereka kepada 'pegang' berbanding 'beli' dengan harga sasaran (TP) lebih rendah RM3.20 sesaham. - DagangNews.com
