过去六年，大马产业投资信托基金（REIT）和产业信托基金（PTF）投资者享有一项相当友好的税务安排：股息到账时已自动扣除10%预扣税，无须另行申报，也不影响个人税阶。这套机制太过顺畅，以至于很多人忘了它其实是一项有期限的税务优惠。
期限已到。从YA 2026起，这项安排正式失效。
10%预扣税：一项到期未延续的优惠
内陆税收局今年发布应用指引（Practice Note） No. 2/2026，正式确认：REIT和PTF股息的10%最终预扣税（final withholding tax）机制，从YA 2026起不再适用，相关股息须按个人或公司所得税率自行申报。
这项优惠依据《1967年所得税法令》第一附表第X部分设立，适用课税年度为YA 2020年至YA 2025年。优惠期满后，REIT和PTF的股息收入须纳入个人年度报税表，按累进税率（0%至30%）课税。过去那套“扣完10%就结案”的做法，将不再适用。
公司投资者不受影响。 居民公司沿用企业税率，非居民公司维持24%最终预扣税，两者安排不变。这次变动，冲击的是个人投资者和非公司类持有者。
| 投资者类别 | YA 2016–2025 | YA 2026起 |
|---|---|---|
| 居民公司 | 企业税率 | 企业税率 不变 |
| 非居民公司 | 24% 最终预扣税 | 24% 最终预扣税 不变 |
| 居民个人 | 10% 最终预扣税 | 累进税率（0%–30%），须报税 已变 |
| 非居民个人 | 10% 最终预扣税 | 非居民税率（30%），须报税 已变 |
| 外国机构投资者 | 10% 最终预扣税 | 企业税率或非居民个人税率（最高30%），须报税 已变 |
| 其他 – 居民 | 10% 最终预扣税 | 企业税率或累进税率（0%–30%），须报税 已变 |
| 其他 – 非居民 | 10% 最终预扣税 | 企业税率或非居民个人税率（最高30%），须报税 已变 |
税负会增加多少？
假设每年收到RM20,000的REIT股息。旧制度下，该笔股息按10%预扣，税款为RM2,000，不必另行申报。新制度下，这RM20,000股息将计入应税收入，实际税率依个人整体收入水平而定。对部分投资者而言，税负可能仍然较低；而对于另一些投资者，尤其是高收入群体，应缴税款可能显著高于10%。
我们以一个更具体的案例，来清晰展示新旧制度下的税额差异：
| 案例：Padzli先生（居民个人）· YA 2026 | 旧制度 | 新制度 |
|---|---|---|
| REIT 预扣税（旧制度） | ||
| REIT 股息 | RM 150,000 | — |
| 10% 最终预扣税 （A） | RM 15,000 | — |
| 个人所得税计算 | ||
| 就业收入 | RM 120,000 | RM 120,000 |
| REIT 股息 | — | RM 150,000 |
| 总收入 | RM 120,000 | RM 270,000 |
| 减：税务减免 （个人减免RM9,000 + 公积金/人寿保险 RM7,000） | (RM 16,000) | (RM 16,000) |
| 应税收入 | RM 104,000 | RM 254,000 |
| 税额计算 | ||
| 首 RM 100,000 | RM 9,400 | RM 9,400 |
| 其后应税收入 × 25% | RM 1,000 | RM 38,500 |
| 个人所得税 （B） | RM 10,400 | RM 47,900 |
| 全年应缴税额（A + B） | RM 25,400 | RM 47,900 |
| 差额 | + RM 22,500 | |
新旧制度相比，Padzli先生的REIT股息在税负上相差了RM22,500。这只是一个中高收入的例子。股息金额越大，或其他收入越高，整体税率被抬高的作用就越明显。过去股息收入单独计税，不会影响个人总收入的税率档次；现在两笔收入合并申报，很可能导致你整体适用更高的税率。
税收抵免的两种情况
收到REIT股息后，未必全部都要缴税。有些股息可能附带税收抵免（tax credit），但能不能用得上，要看基金本身的税务情况。
根据《所得税法令》第61A条文，上市REIT或PTF如果在某个课税基期内，把90%以上的总收入分给了持有人，基金层面就不用缴税。但正因为基金没缴税，所以股息到你手上时，也不会附带第110条文税收抵免。
反过来，如果某只REIT不符合第61A条文的条件，股息可能在基金那边已经先缴过税了。这种情况下，股息就可能带有第110条文税收抵免，你报税时可以用来抵扣一部分应缴税款。
报税时填在哪里？
YA 2026的报税表还没正式发布。参考现在BE/B表格的格式，REIT股息一般填在“来自其他收益或利润的法定收入”（Statutory Income from Other Gains or Profits）那一栏。如果股息有第110条文税收抵免，就在“第110条文税务扣除（其他）”（Section 110 Tax Deduction (Others)）那一栏填上抵扣金额。
妙算点评
10%预扣税实施了六年，方便得让人差点忘了它只是暂时的安排。很多REIT投资者的报税习惯，还停留在“这笔收入不用管”的阶段。YA 2026是一个转折点，有几件事要及早处理：
- 重新评估你的整体税负。REIT股息并入个人总收入后，可能把你推至更高的税阶。尤其是同时持有多只REIT、股息金额可观的投资者，影响不容小觑。
- 务必保管好基金管理公司发出的收益分配凭证（distribution voucher）。上面记载了分配金额、是否附带税收抵免，这些信息报税时不可或缺。过去不用申报，不少投资者没有留存这类文件的习惯，现在必须养成。
REIT依然是大马市场上回报稳定的投资选择。税务待遇变了，不代表投资价值变了，但报税流程和税务规划确实需要同步调整。
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