Emas XAU/USD cuba bangkit semula selepas kejatuhan sejak semalam. Pergerakan hari ini memberi sedikit harapan kepada buyer untuk melihat harga kembali pulih, tetapi pasaran masih belum memberikan isyarat yang cukup kuat bahawa tekanan bearish sudah berakhir.
Selepas PPI AS semalam menguatkan jangkaan terhadap dasar Fed yang lebih hawkish, perhatian kini beralih kepada CPI AS malam ini. Data ini menjadi semakin penting kerana ia merupakan antara petunjuk inflasi utama terakhir sebelum mesyuarat FOMC minggu depan pada 15 hingga 16 September.
Sentimen Fed Masih Cenderung Hawkish
Cerita besar yang sedang menekan emas sebenarnya sudah terbentuk sejak beberapa hari lalu. Data pekerjaan AS yang masih kukuh, tekanan inflasi yang belum benar benar reda dan kenaikan harga minyak telah menyebabkan pasaran semakin berhati hati terhadap hala tuju kadar faedah Fed.
PPI AS yang dikeluarkan semalam menambahkan lagi tekanan tersebut. Dalam masa yang sama, Treasury Yield 10 tahun berada hampir 5%, menjadikan emas yang tidak memberikan hasil faedah semakin kurang menarik berbanding aset berasaskan yield.
Harga minyak yang tinggi juga menjadi masalah tambahan. Konflik AS Iran dan gangguan bekalan tenaga meningkatkan risiko inflasi, dan keadaan ini boleh menyebabkan Fed mempunyai lebih banyak alasan untuk mengekalkan pendirian hawkish.
Sebab itu, walaupun emas mempunyai elemen safe haven ketika ketegangan geopolitik meningkat, tekanan daripada inflasi, US Dollar dan yield kini menjadi faktor yang lebih penting untuk menentukan arah XAU/USD.
CPI Malam Ini Boleh Ubah Sentimen?
Jawapannya ialah ya.
CPI AS yang akan keluar pada 8:30 malam waktu Malaysia merupakan data paling penting dalam kalendar ekonomi malam ini. Pasaran menjangkakan CPI bulanan meningkat kepada 0.4% daripada 0.1%, manakala CPI tahunan dijangka kekal pada 3.4%.
Untuk Core CPI, bacaan bulanan dijangka berada pada 0.2%, manakala bacaan tahunan sekitar 2.4%.
Angka sebenar berbanding jangkaan inilah yang akan menentukan sama ada sentimen hawkish terhadap Fed semakin kuat atau mula reda.
Jika CPI Melonjak Naik, Harapan Buyer Boleh Hancur
Sekiranya CPI keluar lebih tinggi daripada jangkaan, pasaran berkemungkinan melihat tekanan inflasi masih kuat. Dalam keadaan harga minyak yang tinggi, bacaan CPI yang panas boleh memberikan alasan tambahan kepada pasaran untuk menjangkakan Fed kekal lebih ketat.
US Dollar dan Treasury Yield berpotensi mendapat sokongan, manakala emas pula boleh kembali menerima tekanan jualan.
Ini merupakan senario yang paling berbahaya kepada buyer kerana rebound yang sedang cuba dibina hari ini boleh berubah menjadi sekadar pemulihan sementara sebelum seller kembali mengambil alih.
Jika CPI Menurun, Buyer Boleh Bernafas
Tetapi ceritanya akan berubah jika CPI keluar lebih rendah daripada jangkaan.
Bacaan inflasi yang lebih lembut boleh mengurangkan sedikit tekanan terhadap Fed dan menyebabkan jangkaan hawkish mula reda. Jika US Dollar dan Treasury Yield turut melemah, emas boleh mendapat ruang untuk meneruskan rebound.
Dalam senario ini, buyer akhirnya mendapat apa yang mereka perlukan iaitu satu catalyst fundamental untuk menyokong pemulihan XAU/USD selepas kejatuhan sejak semalam.
Namun, kenaikan itu masih perlu dilihat dengan berhati hati kerana FOMC hanya tinggal beberapa hari lagi.
Jika CPI Tepat Seperti Jangkaan, Emas Mungkin Terperangkap Sideway
Jika CPI keluar hampir sama seperti jangkaan, pasaran mungkin tidak mempunyai alasan yang cukup kuat untuk mengubah sentimen semasa.
Dalam keadaan tersebut, emas berpotensi terus bergerak dalam range kerana trader mungkin memilih untuk menunggu perkembangan seterusnya menjelang FOMC minggu depan.
Tambahan pula, harga minyak yang masih tinggi menjadikan risiko inflasi sukar untuk diketepikan. Ini menyebabkan ruang untuk kenaikan emas mungkin kekal terhad selagi pasaran belum mendapat isyarat yang lebih jelas mengenai hala tuju Fed.
[chart pair=”xauusd” period=”D1″]
Intraday Outlook
Dari sudut teknikal, emas kini sedang cuba membuat pemulihan daripada penurunan sejak semalam. US$4,313.045 menjadi support penting untuk hari ini, manakala US$4,379.00 merupakan resistance utama.
Selagi harga bergerak di antara kedua dua paras ini, XAU/USD masih mempunyai kebarangkalian tinggi untuk bergerak secara sideways malam ini.
Buyer perlu menunjukkan kekuatan untuk membawa harga menghampiri atau melepasi resistance US$4,379.00 bagi membuktikan bahawa rebound ini mempunyai momentum yang lebih kukuh. Pada masa sama, support US$4,313.045 menjadi kawasan penting yang perlu dipertahankan sekiranya tekanan jualan kembali muncul selepas data CPI.
Forecast XAU/USD Malam Ini
Secara keseluruhan, forecast XAU/USD malam ini adalah sideways dengan risiko bearish, sementara CPI AS menjadi catalyst utama yang boleh mengubah arah tersebut.
Jika CPI lebih panas daripada jangkaan, risiko bearish terhadap emas semakin kuat. Jika CPI lebih rendah, buyer berpeluang meneruskan rebound. Jika CPI selari dengan jangkaan, emas berkemungkinan kekal dalam keadaan sideways sementara pasaran menunggu FOMC minggu depan.
Buat masa ini, US$4,313.045 kekal sebagai support utama dan US$4,379.00 sebagai resistance penting.
Emas memang sedang cuba bangkit. Tetapi sebelum buyer terlalu yakin bahawa kejatuhan sudah berakhir, pasaran terlebih dahulu mahu melihat satu perkara.
CPI AS malam ini.
Kerana selepas data itu keluar, cerita emas boleh berubah dengan sangat cepat menjelang FOMC minggu depan.
HUSTLE24HOUR kini dibuka!
Mulakan perjalanan anda untuk memahami fundamental, sentimen pasaran dan teknik Moshed Magic Line bersama Tuan Moshed serta komuniti HUSTLE24HOUR.
👉 Daftar sekarang di HUSTLE24HOUR.COM
HUSTLE24HOUR ialah program pendidikan dan bukan khidmat nasihat kewangan atau jaminan keuntungan. Perdagangan instrumen kewangan melibatkan risiko yang tinggi.
