Saham KL Kepong dinaik taraf kepada 'Beli', TP baharu RM23.42 - MIDF Research
herman
20/08/2024 - 10:39
KUALA LUMPUR 20 Ogos - MIDF Research menaik taraf saranan KL Kepong Berhad kepada 'Beli' daripada 'Neutral' dengan harga sasaran (TP) disemak naik kepada RM23.42 sesaham.
Firma penyelidikan itu berkata, bahagian hiliran dijangka menjadi pemangkin utama dengan hasil buah sawit segar (FFB) dijangka mencapai 21.53 metrik tan sehektar (Mt/ha), dan hasil minyak sawit mentah (MSM) akan berada di sekitar 4.46 Mt/ha.
Katanya, ramalan positif ini disokong oleh penggunaan baja yang berkesan selama dua tahun lalu dan aktiviti ladang yang lebih baik, disebabkan oleh keadaan cuaca yang kondusif.
"Kos pengeluaran dijangka kekal rendah, dalam julat antara RM2,100 dan RM2,600 setiap metrik tan untuk FY24E/FY25F. Situasi ini disebabkan oleh harga baja yang dijangka stabil.
"Secara keseluruhannya, gabungan hasil yang kukuh dan kos pengeluaran yang terkawal meletakkan saham ini dalam kedudukan yang baik, yang menyokong penilaian 'Beli' kami dengan sasaran harga yang dikemas kini," katanya dalam nota penyelidikan hari ini.
Sementara itu, MIDF Research menaikkan anggaran pendapatan KL Kepong sebanyak +16%/+23% untuk tahun kewangan 2024 dan 2025 (FY24E/FY25).
"Setelah mengambil kira semakan baru harga sasaran purata MSM sebanyak RM3,800/Mt dan RM3,600/Mt serta hasil FFB yang lebih tinggi," ujarnya.
Menurut firma itu, keuntungan teras KL Kepong untuk 9 bulan pertama FY24 jatuh kepada RM741.3 juta, mencatat penurunan sebanyak 22.0% tahun ke tahun, terutamanya disebabkan oleh keuntungan operasi yang lebih lemah dalam prestasi subsegmen pembuatan.
"Walaupun demikian, keuntungan teras adalah lebih tinggi daripada anggaran kami pada kadar 89.4%, tetapi berada dalam jangkaan konsensus pada kadar 76.4%.
"Prestasi subsegmen pembuatan telah ditampung oleh keuntungan yang kukuh dalam bahagian hiliran, yang didorong oleh pemulihan dalam volum jualan MSM dan pertumbuhan dua digit dalam pengeluaran FFB dan MSM serta harga PK yang tinggi," ujarnya. - DagangNews.com
