Unjuran pendapatan WCT bagi FY23-25 dipotong sehingga 35% kesan kelemahan margin untung pembinaan – AmInvestment
diyana
24/11/2023 - 11:22
KUALA LUMPUR 24 Nov - AmInvestment Bank Research menurunkan unjuran pendapatan WCT Holdings Berhad bagi tahun kewangan 2023 hingga 2025 (FY23-25) sebanyak 16% sehingga 35%.
Ini adalah berikutan margin keuntungan pembinaan lebih lemah daripada jangkaan disebabkan peningkatan kos dan kadar penyiapan yang perlahan.
Firma penyelidikan itu berkata prestasi kumpulan pada tempoh sembilan bulan pertama tahun kewangan 2023 (9MYFY23) di bawah jangkaan kerana kumpulan itu mencatatkan kerugian bersih teras RM6.9 juta, berbeza dengan unjuran pendapatan FY23 firma dan konsensus masing-masing sebanyak RM55.8 juta dan RM55 juta.
Di samping itu, buku pesanan tertunggak WCT setakat tahun ini merosot sedikit 3% suku ke suku (QoQ) kepada RM3 bilion, yang kekal selaras dengan andaian firma untuk FY23, diterjemahkan kepada pendapatan pembinaan yang masih lumayan pada FY23 sebanyak 1.3 kali.
Potensi kemenangan pekerjaan termasuk Pelan Penjanaan Semula Lapangan Terbang Subang (SARP), yang mungkin bernilai RM1.3 bilion.
"Projek sasaran lain ialah CMC301 MRT3, projek tebatan banjir, ECRL, Pan Borneo Sabah, Lebuhraya Pantai Sarawak dan struktur bertingkat dalam Sistem Pengangkutan Bandar Kuching.
"WCT juga sedang mencari untuk berkembang ke luar negara, terutamanya Nusantara di Indonesia dan Timur Tengah," tambahnya dalam nota penyelidikan hari ini.
Bagi segmen pelaburan hartanah, AmInvestment berkata ia positif terhadap pemulihan pengunjung dan penghunian di pusat beli-belah dan hotel kumpulan.
Bagaimanapun, firma itu menekankan bahawa cabaran bagi WCT termasuk pemulihan aliran kerja yang lebih lemah daripada jangkaan; pengurangan margin akibat kos bahan binaan yang lebih tinggi daripada jangkaan dan kekurangan buruh; serta projek mega.
AmInvestment mengekalkan saranan 'pegang' dengan nilai saksama (FV) dikurangkan kepada 44 sen sesaham berbanding 49 sen nisbah harga kepada pendapatan FY24 sebanyak 12 kali, selaras dengan penanda aras firma untuk saham pembinaan dengan permodalan besar.
Pada pukul 11:18 pagi ini, saham WCT menurun 2 sen atau 3.9% kepada 50 sen dengan permodalan pasaran RM709 juta. Setakat tahun ini, saham kumpulan itu telah meningkat 26.6% daripada 39.5 sen. - DagangNews.com
