MISC diunjur merekodkan tahun kewangan kukuh, RHB Investment kekalkan saranan 'Beli'
herman
26/08/2024 - 09:58
KUALA LUMPUR 26 Ogos - MISC Berhad bakal merekodkan tahun kewangan berprestasi kukuh dengan peningkatan pendapatan pada 2024 (FY24) kira-kira 4%, kata RHB Investment Bank.
Sehubungan itu, firma penyelidikan tersebut mengekalkan saranan 'Beli' dengan Harga sasaran (TP) disemak naik kepada RM9.84 sesaham daripada RM9.35 dengan potensi kenaikan 15%.
"Keputusan separuh pertama tahun kewangan 2024 (1HF24) MISC adalah dalam jangkaan kami, dengan pendapatan teras meningkat 20% tahun ke tahun (YoY).
"Kami terus menyukai MISC kerana aliran tunai operasi yang stabil, di samping jangkaan peningkatan disebabkan oleh kapal pengeluaran, penyimpanan dan pemunggahan terapung (FPSO) Marechal Duque de Caxias (Mero-3) dengan minyak pertama dijangka pada akhir 3Q24 atau awal 4Q24, bermula dari 2H24," katanya dalam nota penyelidikan hari ini.
Menurut firma penyelidikan itu, Mero 3 telah tiba di luar pantai Brazil dan sedang bersiap untuk pengeluaran minyak pertama, yang dijangka pada akhir 3Q24 atau awal 4Q24.
Kata RHB Investment, jadual ini sedikit tertunda akibat masalah teknikal, tetapi kumpulan akan meneruskan kadar siap sedia yang layak.
"Harap diingat bahawa MISC sedang dalam perbincangan dengan beberapa pihak mengenai penjanaan kewangan Mero 3, yang akan diutamakan sebelum tender untuk pekerjaan lain – terutamanya yang lebih besar dalam julat RM2 bilion yang akan diusahakan melalui kerjasama.
"MISC menjangkakan empat, 11, dan dua kapal LNG baru akan diserahkan pada FY25, FY26, dan FY27, manakala nisbah tempoh-ke-spot adalah 90:10 untuk bahagian petroleum, dan 80-85:20-15 untuk bahagian gas.
"Pandangan keseluruhan pasaran kapal tangki kekal positif, dengan peningkatan eksport jarak jauh dari AS, Brazil, dan Guyana serta pertumbuhan kapal yang rendah," jelasnya.
Menurut RHB IB, dalam 2Q24, MISC mencatatkan keuntungan teras sebanyak RM557.8 juta (+33.6% YoY, -13.8% QoQ) selepas melaraskan keuntungan pembinaan Mero 3 dan kemerosotan nilai.
"Penurunan QoQ adalah disebabkan terutamanya oleh prestasi yang lemah dalam segmen LNG, terjejas oleh kehilangan dua kapal dan pengurangan hasil daripada beberapa kapal spot yang tidak disewa," ujarnya.- DagangNews.com
