liza19/08/2026 - 11:54 Oleh KAMALIZA KAMARUDDIN liza@dagangnews.com KUALA LUMPUR 19 Ogos – Prestasi LGMS Berhad yang lemah pada separuh pertama tahun kewangan 2026 (1H FY2026) disebabkan pertumbuhan hasil yang lebih perlahan serta peningkatan kos pekerja susulan penambahan tenaga kerja, menurut Mercury Securities.
Bagi tempoh enam bulan berakhir 30 Jun 2026, hasil LGMS meningkat 6% tahun ke tahun kepada RM20.9 juta, lebih rendah daripada jangkaan Mercury Securities yang mengunjurkan pertumbuhan 13%.
Keuntungan bersih teras pula susut 5% kepada RM3.9 juta, hanya mewakili 32% daripada unjuran keuntungan setahun penuh Mercury Securities dan anggaran pasaran.
Pertumbuhan Hasil Tidak Seperti Dijangka
Menurut Mercury Securities, pertumbuhan hasil yang lebih perlahan itu berpunca daripada prestasi lebih lemah dalam segmen pencegahan risiko siber serta pengurusan risiko siber dan pematuhan.
Segmen pencegahan risiko siber masih mencatat pertumbuhan 12% kepada RM13.75 juta, disokong sumbangan lebih tinggi daripada pelanggan dalam sektor teknologi, pembuatan dan logistik.
Namun, keadaan berbeza bagi segmen pengurusan risiko siber dan pematuhan yang menyaksikan hasil turun 11% kepada RM5.13 juta selepas beberapa projek pematuhan untuk pelanggan utama dalam sektor pembuatan dan kewangan selesai.
Segmen ancaman dan tindak balas terhadap insiden siber pula mencatat pertumbuhan 27% kepada RM2.06 juta bagi 1H FY2026.
Bagaimanapun, hasil segmen itu pada suku kedua merosot 57% berbanding suku sebelumnya kepada RM600,000 berikutan jumlah projek yang lebih rendah untuk pelanggan dalam sektor pengguna, peruncitan dan kewangan.
Kos Pekerja Lebih Tinggi Tekan Keuntungan
Selain pertumbuhan hasil yang perlahan, peningkatan kos pekerja turut memberi tekanan kepada keuntungan LGMS apabila kumpulan itu menambah tenaga kerja bagi menyokong operasi dan pertumbuhan perniagaan.
Perbelanjaan manfaat pekerja berbanding hasil meningkat kepada 56%, lebih tinggi daripada anggaran Mercury Securities sebanyak 50%.
Selain itu, kos teknologi maklumat LGMS turut meningkat apabila kumpulan itu memperkenalkan penyelesaian baharu dan menawarkan produk pihak lain kepada pelanggan.
Akibatnya, keuntungan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) turun 4% kepada RM5.5 juta, manakala margin EBITDA mengecil kepada 26.1% daripada 28.8% setahun sebelumnya.
Keuntungan sebelum cukai pula susut 3% kepada RM5.2 juta, manakala keuntungan bersih turun 5% kepada RM3.9 juta bagi 1H FY2026.
Unjuran Keuntungan Dipotong
Susulan prestasi yang lebih lemah itu, Mercury Securities mengurangkan unjuran keuntungan LGMS bagi FY2026 sebanyak 22% kepada RM9.6 juta dan FY2027 sebanyak 28% kepada RM10 juta.
Firma penyelidikan itu berkata semakan tersebut mengambil kira hasil yang lebih rendah daripada segmen pencegahan risiko siber serta pengurusan risiko siber dan pematuhan, selain kos pekerja yang meningkat akibat pertambahan kakitangan.
Sasaran harga LGMS turut diturunkan kepada RM0.51 daripada RM0.62 sebelum ini, berdasarkan anggaran pendapatan sesaham FY2027 sebanyak 2.2 sen dan nisbah harga kepada keuntungan 23 kali.
Mercury Securities kemudian menurunkan saranan saham LGMS daripada ‘Beli’ kepada ‘Pegang’.
Walaupun lebih berhati-hati terhadap prestasi jangka pendek, Mercury Securities masih positif terhadap prospek LGMS kerana sumbangan Antarex Holdings dijangka membantu pendapatan kumpulan, termasuk melalui jaminan keuntungan tiga tahun sebanyak RM24.5 juta.
Pada masa sama, permintaan terhadap perkhidmatan keselamatan siber dijangka terus meningkat berikutan keperluan pematuhan yang lebih ketat selepas pelaksanaan Akta Keselamatan Siber 2024 serta peningkatan ancaman siber berasaskan kecerdasan buatan (AI).
Mercury Securities menjangka peluang pertumbuhan turut datang daripada pengkomersialan penyelesaian keselamatan siber berasaskan AI milik LGMS dan peluang menjual lebih banyak perkhidmatan kepada pelanggan melalui Antarex. - DagangNews.com
