liza19/08/2026 - 09:58 Oleh KAMALIZA KAMARUDDIN liza@dagangnews.com KUALA LUMPUR 19 Ogos – Duopharma Biotech Berhad berada di landasan kukuh untuk mencapai sasaran keuntungan bagi tahun kewangan 2026 (FY2026) memandangkan keuntungan teras bagi separuh pertama tahun kewangan 2026 (1H FY2026) sudah mencapai 62% daripada unjuran RHB Research.
Firma penyelidikan itu berkata keuntungan teras Duopharma meningkat 33.3% kepada RM61.1 juta bagi 1H FY2026, berbanding RM45.8 juta pada tempoh sama tahun sebelumnya.
Prestasi itu mengatasi jangkaan RHB Research dan konsensus pasaran, masing-masing sebanyak 62% dan 60% daripada unjuran keuntungan setahun penuh.
Berdasarkan unjuran RHB Research, Duopharma dijangka mencatat keuntungan bersih RM103 juta bagi FY2026 meningkat daripada RM87 juta pada FY2025.
Margin Lebih Baik Pacu Keuntungan
Walaupun hasil 1H FY2026 hampir tidak berubah, keuntungan syarikat meningkat ketara apabila hasil susut sedikit 0.5% kepada RM482.2 juta daripada RM484.5 juta sebelumnya.
Keuntungan kasar pula meningkat 11.6% kepada RM196.8 juta berbanding RM176.3 juta, manakala margin keuntungan kasar meningkat kepada 40.8% daripada 36.4%.
RHB Research berkata peningkatan margin itu disokong oleh kesan penurunan kos bahan aktif farmaseutikal (Active Pharmaceutical Ingredient atau API) yang tertangguh, selain pengukuhan ringgit berbanding dolar Amerika Syarikat.
Bagi suku kedua tahun kewangan 2026 (2Q FY2026), hasil meningkat 5.7% kepada RM234.4 juta, manakala keuntungan bersih melonjak 48.3% kepada RM30 juta berbanding RM20.2 juta pada suku sama tahun sebelumnya.
Keuntungan teras bagi suku berkenaan turut meningkat 47.6% kepada RM30 juta, menunjukkan peningkatan keuntungan yang lebih pantas berbanding pertumbuhan hasil.
RHB Research Kekal Saranan Beli
RHB Research mengekalkan saranan 'Beli' terhadap Duopharma dengan harga sasaran RM1.57 sesaham, berbanding harga pasaran RM1.26.
Harga sasaran itu menunjukkan potensi kenaikan kira-kira 24.5%, dengan RHB Research melihat prospek Duopharma terus disokong peningkatan kesedaran terhadap penjagaan kesihatan dan permintaan terhadap produk farmaseutikal.
ARTIKEL BERKAITAN: Duopharma catat untung bersih RM60.59 juta pada 1HFY26, isytihar dividen 1.5 sen sesaham
Firma penyelidikan itu turut melihat kecekapan yang lebih baik daripada loji baharu sebagai antara pemacu utama prestasi Duopharma pada masa hadapan.
Bagi FY2026, RHB Research mengunjurkan hasil Duopharma meningkat sedikit kepada RM935 juta daripada RM932 juta pada FY2025, manakala keuntungan sebelum cukai dijangka meningkat kepada RM135 juta daripada RM115 juta.
Keuntungan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) pula diunjurkan meningkat kepada RM197 juta berbanding RM179 juta pada FY2025, manakala pendapatan sesaham berulang (EPS) dijangka meningkat 5.7% kepada RM0.11.
Kedudukan Kewangan Dijangka Terus Kukuh
Dari segi aliran tunai, RHB Research menjangkakan aliran tunai daripada operasi Duopharma meningkat kepada RM167 juta pada FY2026 daripada RM107 juta pada tahun sebelumnya.
Tunai akhir tahun pula dijangka meningkat kepada RM344 juta berbanding RM176 juta pada FY2025, manakala jumlah hutang jangka panjang diunjurkan berkurangan kepada RM326 juta daripada RM345 juta.
RHB Research mengunjurkan Duopharma membayar dividen sebanyak 5 sen sesaham bagi FY2026 dan FY2027, sebelum meningkat kepada 6 sen pada FY2028, dengan nisbah pembayaran dividen sekitar 50%.
Dari aspek alam sekitar, sosial dan tadbir urus (ESG), Duopharma menerima skor 3.4 daripada 4, dengan penilaian sangat baik bagi aspek alam sekitar dan tadbir urus.
Duopharma turut menyasarkan untuk mencapai neutral karbon menjelang 2030 dan pelepasan karbon bersih sifar menjelang 2050, selain menggantikan 50% plastik sekali guna dengan plastik biodegradasi dalam operasinya menjelang 2026.
Bagaimanapun, RHB Research menyenaraikan beberapa risiko termasuk jualan lebih rendah daripada jangkaan, pergerakan harga bahan aktif farmaseutikal yang tidak memihak, pengukuhan dolar Amerika Syarikat berbanding ringgit, persaingan yang semakin sengit serta kos operasi lebih tinggi daripada jangkaan. - DagangNews.com
