liza29/10/2026 - 10:45 Oleh KAMALIZA KAMARUDDIN liza@dagangnews.com KUALA LUMPUR 29 Okt – RHB Research melihat gangguan sementara akses CTOS Digital Bhd kepada Sistem Maklumat Rujukan Kredit Pusat (CCRIS) susulan insiden keselamatan siber sebagai isu jangka pendek yang tidak mengubah kekuatan asas perniagaan kumpulan itu.
Firma penyelidikan itu berkata, penurunan ketara harga saham CTOS Digital tidak sepadan dengan prospek asas perniagaannya, yang masih disokong kedudukan utama dalam industri pelaporan kredit, pendapatan berulang serta peluang pertumbuhan dalam penyelesaian digital.
Menurut RHB Research, pemulihan perniagaan dijangka berlaku dengan cepat selepas perkhidmatan disambung semula, mengambil kira kedudukan CTOS Digital dalam pasaran dan kepentingan penyelesaian pelaporan kreditnya kepada pelanggan utama.
Keuntungan teras meningkat 13% kepada RM69.9 juta
Bagi tempoh sembilan bulan berakhir 30 September 2026 (9M26), keuntungan teras selepas cukai dan kepentingan minoriti (PATAMI) CTOS Digital meningkat 13% tahun ke tahun kepada RM69.9 juta, manakala hasil naik 7.5% kepada RM256 juta.
Menurut RHB Research, keputusan itu menepati jangkaannya, masing-masing merangkumi 80% daripada anggaran keuntungan kumpulan bagi tahun kewangan 2026 dan 83.3% daripada unjuran konsensus pasaran.
Prestasi itu turut disokong pertumbuhan perniagaan antarabangsa yang mencatatkan peningkatan hasil 31.3% kepada RM40.8 juta bagi tempoh berkenaan, hasil daripada perjanjian baharu yang diperoleh dan peningkatan penggunaan perkhidmatan oleh pelanggan.
Bagi suku ketiga tahun kewangan 2026 (3Q26), keuntungan teras PATAMI meningkat 8.7% kepada RM27.3 juta berbanding RM25.1 juta setahun sebelumnya, manakala hasil berkembang 5.5% kepada RM87.6 juta.
Pemulihan dijangka selepas perkhidmatan disambung semula
Bagaimanapun, RHB Research menjangkakan keuntungan CTOS Digital akan lebih sederhana pada suku keempat 2026 berikutan kesan penggantungan sementara akses CCRIS serta tamatnya insentif cukai perintis pada 8 November 2026.
Firma itu berkata, agensi pelaporan kredit seperti CTOS memainkan peranan penting dalam ekosistem pelanggan utama, khususnya bagi penyediaan maklumat kredit yang digunakan oleh bank dan perniagaan untuk menilai pelanggan.
Namun, RHB Research memberi amaran anggaran kewangan bagi 2026 boleh menerima tekanan tambahan sekiranya penggantungan akses CCRIS berlanjutan hingga November.
Strategi digital dan kecerdasan buatan sokong pertumbuhan
Bagi prospek jangka panjang, RHB Research menjangkakan strategi memperluas kerjasama dengan penyedia produk digital, membangunkan penyelesaian kecerdasan buatan (AI) serta menggunakan data alternatif akan menyokong pertumbuhan CTOS Digital memasuki tahun kewangan 2027.
Pada masa sama, disiplin kos dan peningkatan kecekapan operasi dijangka membantu kumpulan mengurus perbelanjaan, termasuk kos tambahan berkaitan pemindahan kepada pengkomputeran awan dan naik taraf infrastruktur teknologi maklumat.
RHB Research mengunjurkan hasil CTOS Digital meningkat kepada RM332 juta pada 2026, RM373 juta pada 2027 dan RM400 juta pada 2028.
Keuntungan bersih berulang pula diunjurkan sebanyak RM87 juta pada 2026 sebelum meningkat kepada RM97 juta pada 2027 dan RM110 juta pada 2028.
RHB kekalkan saranan beli, harga sasaran RM1.06
Berdasarkan prospek tersebut, RHB Research mengekalkan saranan ‘beli’ terhadap CTOS Digital dengan harga sasaran RM1.06 sesaham, berbanding harga pasaran RM0.39 ketika laporan diterbitkan pada 29 Oktober 2026.
Harga sasaran itu menunjukkan potensi kenaikan kira-kira 171.6%, tidak termasuk pulangan dividen, berdasarkan harga saham ketika laporan berkenaan diterbitkan.
Bagaimanapun, firma itu menyenaraikan beberapa risiko yang boleh menjejaskan prospek CTOS Digital, termasuk perubahan persekitaran kawal selia, pertumbuhan hasil yang lebih perlahan daripada jangkaan, kebocoran data serta kerugian kewangan dan reputasi akibat tindakan undang-undang. - DagangNews.com
